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[아이뉴스24 김민희 기자] 인공지능(AI) 의료솔루션 기업 딥노이드가 대규모 유상증자에 나섰다. 다만 최대주주의 청약률이 10% 남짓에 그치면서, 증자 부담의 상당 부분이 일반주주에게 돌아갈 전망이다. 흥행 실패 시 관리종목 지정 리스크도 우려된다.
28일 금융감독원 전자공시에 따르면 딥노이드는 지난 9월 유상증자를 결정하고, 오는 30일 주주에게 신주인수권을 부여한다. 이번 증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 683만5444주의 신주를 발행하며, 시설자금 60억원과 운영자금 210억원 등 총 270억원을 조달할 예정이다. 확보된 자금은 시설자금과 운영자금에 사용된다.



[사진=딥노이드 홈페이지]
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최대주주 최우식 대표는 배정받은 신주인수권증서 112만8473주 중 약 101만 주를 장외 매도할 계획이며, 김태규 전무 역시 배정받은 87만2608주 중 약 78만 주를 매도한다. 이로 인해 실제 청약 참여율은 각각 10.44%, 10.57%에 그치며, 청약 주식수는 11만7848주와 9만2262공모주펀드
주에 불과하다.
회사 측은 청약에 필요한 자금 부담이 현실적으로 크기 때문이라고 설명했다. 최 대표가 전액 청약하려면 약 44억6000만원, 김 전무는 약 34억5000만원이 필요하지만, 개인 자금으로는 부담이 크다는 것이다. 회사 측은 “청약률은 회사와 주주의 부담을 함께 분담할 수 있는 수준에서 최대한으로 결정됐다”고 밝혔다.
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문제는 이 같은 구조가 일반주주에게 부담을 전가하는 방식으로 해석될 수 있다는 점이다. 최대주주의 청약 참여율이 낮으면, 경영 책임을 충분히 부담하지 않으면서 유상증자 과정에서 일반주주가 자금을 지원해야 하는 상황이 발생하기 때문이다.
여기에 두 임원은 미국계 투자사 ‘High West Capital Partners, LLC’와LG이노텍 주식
환매조건부 주식매매계약을 체결해 일부 주식을 담보로 제공했다. 계약 기간은 5년으로, 일정 기간 내 재매수하기로 약정했지만, 계약 불이행이나 주가 하락 시 해당 주식이 시장에 출회될 가능성이 있어 주가 하락 위험을 내포하고 있다.
이처럼 최대주주의 낮은 청약 참여율과 환매조건부 주식매매계약 구조는 일반주주들에게 부정적인 신호로 작용할 수바다이야기꽁머니
있다. 결과적으로 유상증자 참여가 저조해질 가능성이 있으며, 이는 회사 측 입장에서는 큰 부담으로 작용한다. 이번 유상증자는 재무건전성 유지에 필수적인 조치이기 때문이다.
실제 딥노이드는 기술특례상정을 통해 2023년까지 법인세비용 차감전 계속사업손실(법차손)에 대한 관리종목 지정이 유예된 바 있다. 하지만 2024년 무상증자를 통해 주식을 1125만7894주에서 2251만5788주로 늘리며 유동성을 확보했음에도 지난해 법차손 비율은 47.7%로 관리종목 지정 기준인 50%에 근접했다.
올해 반기에도 적자가 이어지고 있어, 유상증자가 실패하거나 재무구조 개선이 지연될 경우 관리종목 지정 리스크가 현실화될 수 있다. 코스닥 상장기업은 자기자본의 50%를 초과하는 법차손이 최근 3년간 2회 이상 발생하면 관리종목으로 지정된다.
이에 최우식 대표는 주주들에게 보내는 메시지에서 “글로벌 의료 AI 선도기업으로 도약하기 위해 지금의 투자가 반드시 필요하다”며 “단기적으로는 부담이 있을 수 있지만, 장기적으로 주주가치 제고로 이어질 것”이라고 밝혔다.
/김민희 기자(minimi@inews24.com)