골드만삭스 JP모간체이스 씨티그룹 등 미국 대형 은행이 일제히 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 내놨다. 글로벌 주식시장이 요동치면서 거래량이 급증해 트레이딩(주식 거래) 수입이 늘어났다는 분석이 나온다. ?◇ 트럼프 관세 전쟁에 수혜 골드만삭스는 올해 2분기 매출이 145억8000만달러(약 20조2691억원)로 전년 동기 대비 15% 증가했다고 16일(현지시간) 밝혔다. 주당순이익(EPS)은 10.91달러였다. 금융정보업체 LSEG가 집계한 월가 애널리스트 평균 추정치(매출 134억7000만달러, EPS 9.53달러)를 웃돌았다.
이날 모건스탠리도 2분기 매출이 지난해 같은 기간보다 12% 늘어난 167억9000만달러로 집계됐다고 발표했다. 월가 추정치(160억7000만달러)를 웃돌았다. EPS는 2.13달러로 전년 같은 기간보다 15% 늘어났다. 전날 2분기 실적을 내놓은 JP모간체이스와 씨티그룹도 각각 매출 440억6000만달러, 씨티카드사 216억7000만달러를 기록했다. 시장 추정치보다 각각 3.6%, 3.2% 많았다. 시장은 대형 은행의 트레이딩 실적에 특히 주목했다. 도널드 트럼프 미국 정부의 관세 전쟁으로 주식시장의 변동성이 커지며 파생상품 등의 거래량이 급증해 트레이딩 관련 수입이 늘어난 게 실적 증가세를 이끌었다. 골드만삭스의 트레이딩 매출은 43억달러로 전년 간이사업자대출 동기 대비 36% 늘어났다. ?◇ “규제 완화 수혜 이어질 것” 미국 금융 상장지수펀드(ETF)는 최근 은행주의 호실적 기대에 힘입어 두 자릿수 상승률을 보이고 있다. ‘인베스코 KBW 뱅크’(KBWB)는 최근 3개월 동안 29.6% 상승했다. 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 주요 대형 은행주를 담은 ETF로, 같은 기간 국민주택금융공사 S&P500지수 상승률(18.7%)을 웃돌았다. ‘SPDR S&P 뱅크’(KBE)도 이 기간 20.74% 올랐다. 월가에서는 규제 완화와 주주환원 확대로 미국 대형 은행주가 상승세를 이어갈 것이란 전망이 나온다. 미국 대형 은행주는 미국 중앙은행(Fed)의 연례 건전성 테스트(스트레스 테스트)를 통과한 뒤 배당금을 잇달아 인상했다. 골드 재입학생 만삭스는 배당금을 주당 3달러에서 4달러로, JP모간은 주당 1.4달러에서 1.5달러로 올렸다. 테스트를 일제히 통과한 건 트럼프 정부의 규제 완화 기조와 관련이 있다는 게 월가의 분석이다. 스티븐 비거 아거스리서치 연구원은 “규제 완화 기조와 호실적으로 은행주의 상승 추세가 지속될 가능성이 높다”고 내다봤다. 최근 미국 대형 은행의 실적 증가세가 트레이딩 부문에 집중돼 있다는 것은 약점으로 꼽힌다. 호실적을 이끈 건 트레이딩 부문으로, 은행의 핵심 수익원인 순이자수익(NII)은 개선되고 있지 않다는 것이다. 안소은 KB증권 연구원은 “핵심은 NII 회복인데 최근 NII 실적은 시장 기대를 유의미하게 뛰어넘지 못했다”며 “트럼프 감세안으로 저소득층 지원 혜택이 축소되는 것은 가계 소비 여력뿐 아니라 대출 수요도 위축시키는 요인”이라고 했다. 맹진규 기자 maeng@hankyung.com
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