한화투자증권은 삼성SDI에 대해 올해 에너지저장장치(ESS) 외 뚜렷한 상승 동력이 부재하다고 7일 평했다. 투자의견 ‘매수(Buy)’는 유지했지만, 목표주가는 기존 36만원에서 35만원으로 하향조정했다. 전날 삼성SDI의 종가는 27만7000원이다.



삼성SDI의 21700 원통형 배터리. /삼성SDI 제공


한화투자증권은 삼성SDI가 지난해 4분기(10~12월) 매출액 3조7000억원, 영업적자 3968억원을 기록할 것으로 추정했다. 첨단제조생산세액공제(AMPC) 황금성게임다운로드 를 제외하면 영업적자는 4616억원으로 늘어날 것으로 추정된다. 앞서 시장에선 삼성SDI가 영업적자 2792억원을 낼 것으로 예상했다.
이용욱 한화투자증권 연구원은 “4분기 약 1000억원 수준의 이연 보상금 수취가 예상되지만, 연말 일회성 비용 반영으로 의미 있는 수익성 개선은 제한적이었을 것”이라며 “각형 전기차(EV) 부문은 유럽 주 황금성게임다운로드 요 고객사의 수요 부진이 이어지고 있으나, ESS 부문은 STLA JV향 NCA ESS 출하가 본격화되며 4분기에 약 1기가와트시(GWh)가 출하된 것으로 추정된다”고 했다.
이 연구원은 올해 ESS를 제외하면 뚜렷한 상승 모멘텀이 부족하다고 진단했다. 자동차전지 부문의 회복 시점도 지연되고 있다는 판단이다.
그는 “미국 릴게임갓 에서는 전기차 전략이 후퇴하고 있고, 유럽에서는 CO₂ 배출 규제 부담 속에 EV 판매 확대를 위해 중저가 배터리 채택이 늘고 있다”며 “가격 경쟁력을 확보하지 않는 한 단기간 내 유럽 시장 점유율 회복은 쉽지 않을 것”이라고 말했다
그러면서 삼성SDI의 올해 예상 매출액으로 16조원, 영업적자로는 6195억원을 제시했다. AMPC 제외 사이다쿨접속방법 시 적자는 1조3000억원 수준으로 늘어날 전망이다.
- Copyright ⓒ 조선비즈 & Chosun.com -