젠슨 황 엔비디아 CEO가 지난 1월 미 라스베이거스에서 열린 CES 2026에서 자사 전략을 이야기하고 있다. /로이터 연합뉴스


3일(현지 시각) 미국 샌프란시스코에서 열린 한 행사에서 인텔의 최고경영자(CEO) 립부 탄이 “매우 유능한 GPU(그래픽 처리 장치) 설계 총괄 책임자를 영입했다”며 “고객사와 긴밀히 협력해 실제 수요에 맞는 GPU 사양을 설계하겠다”고 밝혔다. 인텔이 GPU 사업 강화를 본격 선언한 것이다.
이날 엔비디아 주가는 2.84% 내리며 3일 연속 하락했다. 사흘간 시가총액 3000억달러(약 435조원) 릴게임모바일 가 사라졌다. 테크 업계 관계자는 “단기간 쌓아 올린 엔비디아 제국에 금이 가는 조짐일 수 있다”며 “AI 업계에 ‘탈(脫)엔비디아’ 바람이 더욱 거세질 것”이라고 했다.
◇빅테크, 엔비디아 굴레 벗어날까
앞서 작년 11월 구글은 엔비디아 GPU 의존도를 낮추기 위해 이전보다 성능을 강화한 TPU(텐서 처리 장치)를 출시 바다이야기합법 했다. 구글 AI 제미나이의 성능을 비약적으로 높였던 TPU로 엔비디아 독주 체제에 제동을 걸겠다는 계획이다. 마이크로소프트도 지난달 AI 추론 칩 ‘마이아 200’을 공개했다. 아마존웹서비스(AWS)는 작년 12월 높은 전력 효율을 보이는 자체 AI 칩 ‘트레이니엄3′를 출시했고, 메타도 올 상반기 새로운 AI 칩 ‘MTIA-v3′를 출시할 예정이다.
릴게임온라인 엔비디아 GPU 가격이 치솟고 최첨단 사양은 구하기도 어려워지자, 빅테크들이 맞춤형 AI 칩 개발에 뛰어든 것이다.
엔비디아 입장에서는 무시할 수 없는 리스크가 될 수 있다. 트렌드포스에 따르면, 서버용 AI 칩 가운데 ‘맞춤형 칩(ASIC)’ 비율이 작년 20.9%에서 올해 27.8%로 확대될 전망이다. 이는 기업들이 엔 바다이야기꽁머니 비디아의 범용 GPU보다는 자사에 최적화된 맞춤형 AI 칩을 확대 도입한다는 것이어서 엔비디아 매출 하락으로 이어질 수 있다.
미·중 갈등으로 엔비디아 GPU의 중국 판매가 원활하지 않은 점도 엔비디아의 발목을 잡고 있다. 파이낸셜타임스(FT)는 4일 “엔비디아 AI 칩의 중국 판매가 미국의 국가 안보 검토 절차로 인해 늦어지고 있다”고 골드몽사이트 보도했다. FT는 “중국 고객들은 엔비디아 칩의 구체적인 중국 판매 조건이 나올 때까지 주문을 보류하고 있다”고 전했다.



◇핵심 동맹 오픈AI와도 불화설
최근 월스트리트저널은 엔비디아가 오픈AI 투자 규모를 축소할 것이고, 오픈AI는 엔비디아 GPU 성능에 불만을 갖고 있다고 보도했다. 엔비디아와 오픈AI의 불화설이 불거진 것이다. 지난 3일 블룸버그는 엔비디아가 오픈AI에 200억달러를 투자할 것이라고 전했다. 이는 작년 9월에 엔비디아가 오픈AI에 투자하겠다고 한 최대 1000억달러의 5분의 1인 액수다. 두 회사 CEO가 공식적으로는 불화설을 부인했지만, 테크 업계는 양사가 결국은 갈라설 가능성이 높다고 보고 있다. 오픈AI는 브로드컴과 손잡고 자체 AI 칩 개발에 나선 상태다. 오픈AI는 올 하반기 첫 맞춤형 AI 칩을 도입해 총 10기가와트(GW) 규모 데이터센터를 구축할 계획이다.
엔비디아에 투자했던 국내 개인 투자자들도 발을 빼고 있다. 한국예탁결제원과 국제금융센터에 따르면, 올 1월 국내 개인 투자자들은 엔비디아 주식을 약 2억5000만달러(약 3630억원) 순매도(매도액-매수액)한 것으로 집계됐다. 작년 1월에는 엔비디아 주식을 약 3억9000만달러(약 5660억원) 순매수한 것과 대비된다. 올 1월 국내 개인 투자자들은 미국 메모리 기업 마이크론 주식을 약 3억2000만달러(약 4600억원) 순매수한 것으로 집계됐다.