뉴욕 증시에서 분기 실적을 발표한 대형주 주가가 두 자릿수 폭락하는 사태가 이어지며 투자자들의 불안을 키우고 있다.
1일 금융투자 업계에 따르면 최근 지난해 4분기 실적을 공개한 인텔, 유나이티드헬스그룹, 마이크로소프트(MS) 등은 발표 이후 주가가 급락해 현재까지 낙폭을 회복하지 못했다. 인텔과 유나이티드헬스는 실적 발표 이후 다음 거래에서 각각 17.03%, 19.61% 폭락했다.
MS와 서비스나우도 실적 발표 다음 날 주가가 각각 9.99%, 9.94% 떨어져 사실상 두 자릿수 낙폭을 기록했다. 특히 MS는 지난달 29일(현지시간) 시가총액 3570억달러가 증발 바다이야기예시야마토게임 해 역대 두 번째로 큰 낙폭 규모를 기록했다.
올해 매출 전망이 월가의 기대치보다 낮거나 미래 성장성에 의문 부호가 남는 기업들에 대해 시장이 냉철한 평가를 내린 것으로 풀이된다. 닐 비럴 프리미어마이턴 최고투자책임자(CIO)는 "미국 증시의 밸류에이션(평가 가치)은 높다"며 "이 밸류에이션을 지지하기 위해 좋은 실적과 가이던스(전망치)가 릴게임5만 필요하다"고 지적했다.
이날까지 S&P500의 약 3분의 1이 지난해 4분기 실적을 발표한 가운데 이들 기업은 예상치보다 9.1% 높은 주당순이익(EPS)을 보고했다.
이는 지난 5년 평균인 7.7%를 웃돈다. 가이던스도 괜찮다. 팩트셋에 따르면 현재까지 올 1분기 EPS 가이던스를 제시한 24개 기업 중 시장 기대를 사아다쿨 밑돈 기업 비율은 29%로 지난 5년 평균인 58%보다 낮다.
그러나 좋은 실적과 가이던스가 무색하게 셀온(호재에도 주가 하락) 현상이 나타나고 있다. 지난해 4분기 EPS가 시장 예상을 뛰어넘은 S&P500 깜짝 실적 기업은 실적 발표 이틀 전 대비 이틀 후 주가가 평균 0.6% 상승했다. 이는 최근 5년 평균인 0.9%를 밑돈다. 지 온라인릴게임 난 몇 년 새 강세를 보여온 미국 증시의 상승 열기가 최근 다른 시장으로 확산하며 상승세가 제한되고 있다.
올해 MSCI 신흥국 지수는 8% 오른 반면 S&P500 지수는 1% 상승하는 데 그쳤다. 또한 연초 달러 자산에 대한 신뢰도가 낮아지면서 금, 은 등 원자재로 투자자들의 관심이 옮겨 가기도 했다.
특히 MS와 서 바다이야기합법 비스나우는 전반적으로 준수한 실적을 공개하고도 주가가 폭락해 소프트웨어 산업 전반에 대한 투자심리를 악화시켰다.
구독형 모델로 수익을 올리던 전통 소프트웨어 산업은 인공지능(AI)의 발전으로 인해 서비스가 대체될 수 있다는 우려를 받고 있다. MS와 서비스나우가 급락하면서 세일즈포스, 어도비 등 구독형 소프트웨어 기업 주가도 동반 추락했다.
최근 AI 클라우드 설비 투자를 늘리고 있는 MS는 MS365 등을 보유한 전통적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업이기도 하다.
빅테크 기업 중 메타만 실적 발표 후 강세를 보였으며, 나머지 기업들은 호재에도 주가 반응이 미미했다. 지난달 28일 실적 발표에서 로봇 생산 공정 전환을 발표한 테슬라는 이후 2거래일간 주가가 소폭 하락했다.
아이폰 판매 호조로 인해 지난달 29일 깜짝 실적을 발표한 애플도 메모리 가격 인상 우려로 인해 다음 날 1% 미만 강보합세에 그쳤다.
다만 샌디스크, 시게이트 등 AI 메모리 병목 현상의 수혜 기업은 실적 발표 이후 상승세를 이어가는 등 업종별 양극화 현상도 나타났다.
[정재원 기자]