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엔비디아의 실적에 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 울고 웃는 패턴이 반복되고 있다.
지난 1년간 데이터센터 성장률이 둔화될 때는 엔비디아 전체 실적이 아무리 좋았어도 두 종목이 하락하거나 혼조세를 보였지만, 이번 3분기 데이터센터 성장률이 반등하자 1년 만에 동반 강세를 보였다.



삼성전자·엔비디아·SK하이닉스 로고. /각사 제공


19일(현지 시각) 엔비디아는 뉴욕증시 장 마감 후 3분기 실적을 발표했다 바다이야기무료머니 . 매출은 전년 동기 대비 62% 증가한 570억1000만달러(약 83조4000억원), 주당순이익(EPS)은 1.30달러로 시장 예상치를 모두 웃돌았다.
4분기 가이던스도 95조원을 제시했다. 발표 직후 나스닥 애프터마켓에서 주가는 5% 이상 급등했다.
국내 증시도 즉각 반응했다. 20일 삼성전자는 4.25%(4100원) 사이다쿨접속방법 오른 10만600원, SK하이닉스는 장중 5%대 강세를 보이다 1.6%(9000원) 상승한 57만1000원으로 장을 마쳤다.
엔비디아 실적 발표 다음 날 삼성·SK하이닉스가 동시에 오른 건 올해 처음이다. 지난 1년간(2월 27일·5월 27일·8월 28일) 실적 발표 다음 날엔 대부분 하락하거나 혼조세였다. 엔비디아가 아무리 깜짝 실적을 바다이야기게임2 내도 국내 반도체 대장주는 힘을 쓰지 못했던 것이다.
구체적으로 살펴보면, 2024년 4분기 실적 발표 다음 날인 2월 27일에는 삼성전자가 0.53% 하락한 5만6300원, SK하이닉스가 1.87% 내린 19만9200원으로 마감했다.
1분기 실적 발표 다음 날인 5월 27일에도 삼성전자는 1.46% 떨어진 5만3900 바다이야기릴게임2 원, SK하이닉스는 0.25% 하락한 20만2500원에 거래를 마쳤다.
2분기 실적 발표 다음 날인 8월 28일에는 삼성전자가 1.42% 내린 6만9600원, SK하이닉스가 3.27% 오른 26만8500원으로 혼조세를 보였다.



그래픽=정서희
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엔비디아 실적이 아무리 좋았어도 국내 반도체 주가가 움직이지 않은 진짜 이유는 데이터센터 성장률 둔화였다. 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아 데이터센터용 GPU에 들어가는 HBM을 공급하는 핵심 파트너이기 때문이다.
시장에서는 “엔비디아 성장성은 인정하지만 이미 주가에 다 반영됐다”는 고평가 논란이 계속됐고, 데이터센터 성장세마저 꺾이자 투자자들은 실적 서프라이즈에도 냉담하게 반응했다.
2024년 4분기 엔비디아 데이터센터 부문 매출액은 365억달러(약 54조원)로 전년 동기 대비 93%, 전 분기 대비 16% 증가했다. 올해 1분기에는 전년 동기 대비 73%, 전 분기 대비 10% 증가한 391억달러(약 57조원)를 기록했다. 올해 2분기에는 전년 동기 대비 56%, 전 분기 대비 5% 성장한 411억달러(약 60조원)를 기록했다.
반면 이번 3분기는 달랐다. 데이터센터 매출이 전년比 66%, 전분기比 25% 급증하며 성장률이 뚜렷하게 반등했다. 젠슨 황 CEO는 “블랙웰 출하량이 폭증하고 있고, 클라우드용 GPU는 품절 상태”라고 강조했다. AI 수요가 다시 확인되자 그동안 제기됐던 버블 논란이 수그러들었고, 삼성전자·SK하이닉스도 모처럼 동반 강세를 보였다.
김동원 KB증권 리서치센터장은 “최근 하이퍼스케일러들의 잇따른 채권 발행 등으로 AI 버블 우려가 커지며 반도체주가 조정을 받아 주가가 상당히 눌려 있었다”며 “이런 상황에서 3분기 실적에서 데이터센터 매출이 예상보다 강하게 나오고, AI 생태계가 전 산업으로 빠르게 확산되고 있다는 점이 확인되면서 국내 반도체주에도 긍정적으로 작용했다”고 말했다.
박승진 하나증권 연구원은 “삼성과 SK하이닉스의 핵심 제품인 HBM은 엔비디아의 데이터센터에 반드시 필요한 부품”이라며 “엔비디아가 다시 한번 확인시켜준 견고한 데이터센터 수요 전망은 자연스레 HBM 수요 확대의 해석으로 연결되었고, 이런 기대감이 최근 국내 반도체주 상승을 이끌었다”고 말했다.
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