서울 강남 삼성생명 본점. / 사진=삼성생명


[시사저널e=유길연 기자]?삼성생명이 지난해 손해율 악화의 충격은 덜 입었지만, 사업비율이 문제가 된 것으로 나타났다.?
한 해 전에는 사업비율 가정값 조정으로 보험계약마진(CSM)이 급증한 반면?작년엔 CSM이 감소한 것이다. 그 결과 전체 회계 조정으로 인한 CSM 감소 규모는 한 해 전보다 오히려 늘었다. 업계 1위인 삼성생명도 시장 경쟁 부담을 크게 느끼고 있단 해석이다.????
11일 삼성생명의 감사보고서에 따르면, 지난해 회계 조정으로 이 회사의 CSM이 뽀빠이릴게임 1조7578억원 감소했다. 새로운 계약을 통해 확보한 CSM의 절반이 넘는 액수가 계리적 가정값 변경 등으로?사라진 것이다.?
CSM은 새 회계기준(IFRS17)에서 보험사가 장기상품 판매를 통해 얻을 미래이익을 추산한 것에 해당하는 계정이다. 계약 기간 동안 받을 돈(보험료)에서 나갈 금액(보험금, 사업비)을 각각 추산해 뺀 값이다. 구 바다이야기룰 체적으로 손해율, 해지율, 사업비율 등 계리 지표가 보험 계약 기간 동안 어떻게 될지 추정한 값을 활용해 산출한다. 연말에 이러한 계리적 가정값을 조정하면 CSM 규모도?변동한다. ?
특히 작년 삼성생명은 금융당국의 해지율 규제가 적용된 한 해 전보다 회계조정으로 약 500억원 더 줄었다. 규제가 없는 상황에서도 회계 조정의 충격이 더 컸 오션파라다이스사이트 던 셈이다. 그 결과 전체 CSM 잔액도 3000억원가량 늘어나는데 그쳤다. 2024년엔 7000억원 늘었던 것에 비하면 증가 규모가 반토막 났다. ? ? ??
그런데 당초 우려됐던 손해율 가정값 조정으로 인한 CSM 감소 규모는 적었다. 2580억원 줄어든 것이다. 한 해 전엔 손해율 가정값을 바꿔 1조1602억원 가까이 감소했던 것을 야마토릴게임 고려하면 충격이 덜했던 것이다.

보험업계에선 지난해 하반기부터 보험금 지급이 크게 늘어나면서 손해율 가정값 조정으로 인해 CSM이 크게 깎일 것이란 관측이 나온 바 있다.?




/ 자료=삼성생명

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문제는 사업비율 가정값 조정으로 4880억원이 감소했다는 점이다. 직전 해엔 이 수치의 조정으로 오히려 CSM이 1조7569억원 늘었다. 덕분에 그 해 손해율과 해지율 가정값 변경으로 CSM이 약 3조원 날아간 것을 어느정도 만회할 수 있었다.
하지만 작년엔 사업비율 가정값 조정으로도 충격을 입으면서 결과적으로 전체 회계 조정의 여파가 전년과 비슷했던 것이다.?
이번 회계 조정을 두고 업계에선 생보사 1위인 삼성생명도 시장 경쟁 심화의 여파를 맞은 것이란 분석이 나온다.?최근 몇 년 간 GA 시장에서 장기 보장성 보험 신계약 경쟁이 격화된 탓에 신계약 판매를 위한 사업비를 예상보다 더 투입하고, 또 기존 계약 유지를 위한 비용도 늘린?것이다.?
시장 경쟁 격화는?삼성생명의 영업 성적에서도 나타났다. 지난해 삼성생명이 신계약을 통해 확보한 CSM은 3조590억원으로 한 해 전과 비교해 6% 감소했다. 신계약 보험료 실적(연납화보험료) 자체도 같은 기간 2% 줄었다.
신계약 자체도 따내기 어려워졌을 뿐?아니라, 사업비 지출이 늘어나다 보니 신계약을 통해 얻는 수익도 감소한 것이다.?
삼성생명은 올해도 회계 조정으로 CSM이 크게 줄어들 가능성이 있다. 무엇보다 금융당국이 손해율 가정값에 대한 규제를 올해 2분기부터 적용하기로 했다. 더구나 해지율 가정값도 여전히 문제다.
당국의 강한 해지율 규제를 적용한 이후임에도 불구하고 지난해 2580억원의 CSM이 깎였다. 손해율과 함께 해지율도 보험시장 경쟁으로 인해 상승하고 있다. 올해도 비슷한 수준으로 줄어들면 또 회계 조정으로 1조원가량의 CSM이 날아갈 가능성을 배제할 수 없다.?
한 보험업계 관계자는 "아직 감사보고서를 발표하지 않은 다른 대형 보험사들도 손해율 뿐만 아니라 해지율, 사업비율 조정으로 인해서도 CSM이 많이 줄었을 것"이라고 말했다.