미국 증시에서 기술주 상승세가 주춤한 사이 금융주가 이달 들어 일제히 최고가를 경신하며 주목받고 있다. 도널드 트럼프 미국 행정부의 규제 완화 기조에 따라 실적 상승 가능성이 높아진 데다 배당과 자사주 매입 등 주주환원에 대한 기대감도 높아졌기 때문이다.
28일 S&P 글로벌에 따르면, 이달 초부터 24일까지 S&P500지수를 구성하는 11개 업종 가운데 금융업 상승률이 4.77%로 가장 높았다. 이어 소재(3.28%)와 경기소비재 업종(3.26%)도 높은 상승률을 보였다.
반면 올해 하반기 지수 상승을 이끌었던 정보기술 업종(IT)
릴게임몰 은 1.07%로 주춤했다. 인공지능(AI) 투자의 수익성에 대한 회의론과 함께 차익 실현 매물이 나왔기 때문으로 분석된다.
뉴욕 증시에서 금융 업종의 상승세는 대형 은행주들이 주도하고 있다.
이달 들어 JP모건체이스, 씨티그룹, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카(BofA), 모건스탠리, 웰스파고 등 미국 6대 은행은 사상 최고
바다이야기 가 행진을 이어가고 있다. 골드만삭스가 지난 11일 최고가를 경신했으며, 지난 24일에는 JP모건체이스, 씨티그룹, 모건스탠리, BofA, 웰스파고가 일제히 기록을 다시 썼다.
씨티그룹은 올해 들어 주가 상승률이 72.17%로 6대 은행 가운데 가장 많이 오른 것으로 나타났다. 이어 골드만삭스(57.75%), 모건스탠리(45.75%), J
체리마스터모바일 P모건체이스(36.62%), 웰스파고(35.71%), BofA(26.82%) 순으로 주가가 치솟았다.
미국 6대 은행의 시가총액도 최근 2조3800억달러를 넘어섰다. 이는 지난해 말 1조7700억달러 대비 약 6000억달러 늘어난 규모다.
올해 금융주가 강세를 보이는 것은 트럼프 정부가 은행들의 자본 확충 부담을 줄이는
바다신2릴게임 정책을 추진하고 있기 때문이다. 특히 이달 들어 내년 1월 실적 발표와 내년 상반기 규제 완화에 따른 주주환원 확대 기대감이 커지면서 월가의 눈높이도 올라가고 있다.
미국 연방준비제도(Fed·연준)는 대형 은행의 자기자본 확충 의무를 기존보다 대폭 낮추는 방안을 추진하고 있다. 조 바이든 행정부 시절 마련된 자본규제 강화안인 '바젤Ⅲ 엔드
골드몽 게임'에 따라 평균 19% 수준이던 추가 자본 확충 비율을 3~7% 선으로 완화하는 안이 현재 거론되고 있다. 이는 기존 논의에서 나온 절충안인 9%보다도 훨씬 완화된 수준이다. 연준은 이르면 내년 1분기에 새로운 완화안을 공식 발표할 계획이다. 그만큼 은행이 기존 규제안대로 더 쌓아야 했던 금액이 줄어들며 투자와 주주환원 여력이 확대된다는 뜻이다.
보완적 레버리지 비율(SLR)도 완화된다. SLR은 은행이 대출 등 위험자산뿐만 아니라 국채·현금까지 포함한 총자산 대비 5% 수준(글로벌 대형 은행 기준)의 자기자본을 쌓도록 강제한 일종의 '안전벨트' 규제다.
지난달 미국 연방예금보험공사(FDIC)는 대형 은행 지주사의 SLR 기준을 기존 5%에서 최대 3.5% 수준으로 완화하는 규칙을 승인했다. 새로운 SLR 기준은 내년 4월 시행되지만, 은행들이 원할 경우 내년 1월부터 조기 적용이 가능하다.
시장에서는 규제 완화에 따른 초과 자본이 은행들의 수익성 강화와 주주환원 확대로 이어질 것이라고 전망하고 있다.
JP모건에 따르면 이미 올해 2분기 미국 6대 은행의 배당·자사주 매입 규모는 210억달러로, 2021~2024년 평균(140억달러)을 크게 웃돌았다. JP모건은 규제 완화가 이어질 경우 이 흐름이 지속될 것으로 예상했다.
리베카 보브 JP모건 글로벌 신용전략가는 "현재 미국 상위 13개 은행은 기존 규제 요건 대비 약 2000억달러의 초과 자본을 보유하고 있다"며 "규제 완화가 이뤄질 경우 은행들은 이 초과 자본을 대출, 자사주 매입과 배당, 인수·합병(M&A)에 활용할 수 있게 된다"고 설명했다.
이어 그는 "대출 성장 확대, 자본시장 활동 증가, 규제 비용 감소는 은행의 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높다"며 "우호적인 규제 환경은 비금융 부문 전반의 딜 활동 회복에도 힘을 실어줄 수 있다"고 전망했다.
[오대석 기자]
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