최근 조각투자 플랫폼 제도화 과정에서 혁신금융서비스 지정을 통해 시장을 실증해 온 사업자가 장외거래소 인가 심사에서 탈락하면서, 혁신금융서비스 제도가 혁신의 성과를 얼마나 보호해야 하는지를 둘러싼 논쟁이 제기된 바 있다. 일정 기간 규제 특례 아래에서 서비스를 운영하며 시장 가능성을 시험해 온 사업자가 제도화 단계에서 경쟁에서 밀려난 것이다. 이를 두고 일각에서는 혁신금융서비스 제도가 혁신을 실험하도록 허용하는 데 그칠 뿐, 그 성과의 기여를 충분히 반영하지 못하고 있는 것이 아니냐는 문제 제기도 나오고 있다.
혁신금융서비스 제도는 기존 규제 틀 안에서는 시도하기 어려웠던 새로운 금융서 릴게임몰 비스를 일정 기간 시험할 수 있도록 허용하기 위해 도입된 장치다. 규제의 일부 적용을 유예하거나 특례를 인정함으로써 혁신적인 아이디어가 실제 시장에서 작동하는지 검증할 수 있도록 하자는 것이 제도의 핵심이다. 이러한 제도 덕분에 소수점 주식거래, 온라인 대출·예금 비교추천 서비스 등 다양한 혁신적인 핀테크 서비스가 등장할 수 있었고, 금융 산업의 디지털 전 릴게임가입머니 환에도 일정한 기여를 해 왔다.
다만 이러한 실증 단계가 제도화되는 과정에서는 혁신금융서비스 지정 단계와는 다른 기준이 적용될 수밖에 없다. 금융서비스가 제도권 안으로 편입되는 순간 금융소비자 보호와 시장 안정성이 중요한 요소로 고려될 수밖에 없기 때문이다. 혁신금융서비스로 지정되어 일정 기간 규제 특례가 인정되었다는 이유만으로 서비스 운 야마토통기계 영자가 그대로 제도의 보호를 받아야 한다고 보기는 어렵다. 소비자 피해 가능성이나 시장 안정성에 대한 우려를 충분히 고려하여 서비스를 운영할 수 있는 역량을 갖춘 자에게만 자격이 부여되어야 한다.
그러나 그렇다고 해서 제도화 과정에서 혁신을 시도한 사업자의 역할과 기여가 전혀 고려되지 않는다면 또 다른 문제가 발생한다. 새로운 사업자가 상 골드몽사이트 당한 시간과 비용을 투입하여 시장을 개척했음에도 불구하고, 제도 환경이 정비되는 과정에서 그동안의 노력과 성과가 제대로 반영되지 않는다면 혁신을 시도할 유인은 크게 약화될 수밖에 없다. 특히 금융과 같이 규제 장벽이 높은 산업에서는 초기 시장을 개척하는 과정 자체가 상당한 위험을 수반한다. 규제의 불확실성을 감수하면서 서비스를 개발하고 투자자를 확보해 시장 바다이야기오리지널 가능성을 입증했음에도 제도화 단계에서 기존 금융회사와 동일한 출발선에서 경쟁하도록 요구받는다면 선도적으로 혁신을 시도할 유인이 줄어드는 것은 자연스러운 일이다. 결국 "기존 금융회사와 동일하게 경쟁해서 자격을 부여한다면 누가 먼저 혁신을 시도하겠는가"라는 질문이 제기될 수밖에 없다.
이러한 문제의식을 반영하듯 금융당국은 조각투자 장외거래소 인가 심사 과정에서 혁신사업자에 대해 일정 점수의 가점을 부여하는 등 정책적 고려가 이루어졌다고 설명하였다. 이는 혁신을 시도하며 시장 형성에 기여해 온 사업자의 역할을 일정 부분 평가 과정에 반영하려는 시도로 볼 수 있으며, 혁신금융서비스 제도의 취지를 고려한 조치로 이해될 수 있다.
다만 이러한 방식은 어디까지나 심사 과정에서의 행정적 판단에 머무를 가능성이 있다. 가점이나 정책적 고려는 적용 기준이 명확하지 않고 상황에 따라 달라질 수 있어 제도적 안정성과 예측 가능성이 충분하다고 보기는 어렵다. 결국 혁신을 시도하려는 사업자의 입장에서는 제도적 보호가 실제로 어느 정도 존재하는지 판단하기 어렵고, 이는 상당한 불확실성으로 작용할 수 있다.
따라서 보다 근본적인 논의가 필요하다. 혁신금융서비스 제도가 단순히 규제를 일시적으로 완화해 주는 실험 공간에 그칠 것인지, 아니면 혁신을 통해 시장을 개척한 사업자의 역할을 일정 부분 제도적으로 반영하는 구조까지 포함할 것인지에 대해 치밀한 정책적 고민이 필요하다.
결국 핵심은 "균형"이다. 혁신이라는 이유만으로 이후 모든 진행과정에 기득권을 부여할 수는 없다. 그러나 혁신을 통해 새로운 시장을 열어 온 사업자의 노력과 위험 부담을 전혀 고려하지 않는 제도 역시 매력적이지 않다. 혁신금융서비스 제도가 어느 정도 정착된 지금, 금융혁신을 장려하면서도 금융소비자 보호와 시장 질서를 함께 지켜낼 수 있는 제도적 균형을 어떻게 만들어갈 것인지에 대한 보다 진지한 논의가 필요하다.
정세진 변호사(법무법인 율촌)