지난해 국내 증시가 역대급 랠리를 펼친 가운데 새해에도 상승세를 이어갈 거란 기대감이 커지고 있다. 유동성 증가와 맞물린 반도체 업종 강세, 국내 정책 모멘텀이 '쌍두마'가 돼 국내 증시를 견인할 수 있다는 관측이다. ⓒ신화/뉴시스


지난해 국내 증시가 역대급 랠리를 펼친 가운데 새해에도 상승세를 이어갈 거란 기대감이 커지고 있다.
미국발 유동성 증가와 맞물린 반도체 업종 강세, 국내 정책 모멘텀이 '쌍두마'가 돼 국내 증시를 견인할 수 있다는 관측이다.
3일 한국거래 바다이야기꽁머니 소에 따르면, 전날 코스피 지수는 새해 첫 거래일을 맞아 지난해 마지막 거래일 대비 95.64포인트(2.27%) 오른 4309.63에 거래를 마쳤다.
지수는 반도체주 상승세에 힘입어 장 후반 4313.55까지 오르기도 했다.
반도체 업황 개선 기대감이 커지는 상황에서 미국발 유동성 확대가 외국인 수급 개선으로 이어질지 주 야마토통기계 목된다.
증권가에선 미국 금리 인하 횟수가 기대에 못 미칠 거란 우려도 제기되지만, 단기 국채 매입(RMP) 등 유동성 공급 확대 흐름은 꺾이지 않을 것으로 보고 있다.
김용구 유안타증권 연구원은 "미국 달러 유동성은 글로벌 주식시장의 젖줄이자 국내 증시 외국인 수급 환경의 핵심 원천"이라며 "2026년 연준의 단기채 중 골드몽릴게임릴게임 심 자산매입 확대로 확장재정에 따른 실물경기 및 금융시장 관련 긍정적 영향은 한층 더 강화될 개연성이 높다"고 말했다.
유동성 확대 국면에서 인공지능(AI) 관련 반도체 재고 확보 경쟁까지 심화될 경우, 반도체주 비중이 높은 국내 증시는 또 한 번 도약할 가능성이 높다.
KB증권 리서치본부는 "AI 투자 경쟁이 단순한 투 야마토게임방법 자 확대가 아니라 '선점 경쟁'으로 전환되고 있다"며 "AI 투자 경쟁은 정상적인 범위를 넘어 과잉으로 치달을 가능성이 높다"고 강조했다.
더욱이 엔비디아 독점을 깬 '맞춤형 AI 칩 (ASIC)' 등장으로 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 늘어날 전망이라, 국내 반도체 업계가 '과잉 발주'에 직면할 가능성까지 제기된다.
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국내적으로도 증시에 호재로 작용할 재료들이 상당하다.
특히 자사주 소각 의무화 관련 상법 개정안, 코스닥 활성화, 배당소득 분리과세, 스튜어드십 코드 내실화 등 정책 모멘텀에 주목할 필요가 있다.
김 연구원은 "이재명 정부의 경기 및 증시 활성화 총력전이 신년 벽두 주식시장 쾌조의 출발을 견인할 전망"이라고 말했다.
KB증권 리서치본부는 "코스닥 내에서 가장 주목하는 테마는 로봇, 우주"라며 "반도체 슈퍼사이클에 따른 반도체 소재·부품·장비 관련주도 눈여겨볼 필요가 있다"고 전했다.